定王钱庄的门槛，是崔行首领着沈砚跨进去的。
赵仲蔚头一日便撂了话："沈兄弟，小爷去跟爹说一声，定王钱庄的线，给你铺开。"定王赵宗朴掌着宗室里一桩不小的钱庄买卖，崔行首明面是团行行首，暗里便是替定王料理这摊银钱出入的人。沈砚早摸透这层——前头收田拉银团，崔行首是枢纽；如今要做按揭，这根线，非他莫属。
钱庄后堂，崔行首将算盘往沈砚面前一推："沈郎君，你这'按揭'，老朽捋了半宿，没太懂。房能赊着卖？"
"不是赊。"沈砚就着茶汤在案上画了道杠，"是分。买房的，先交三成首付，剩下七成，由钱庄替他垫上，他按月还本付息，三年五年皆可。房契先押在钱庄，钱还清了，契还他。"
崔行首的手指在算珠上拨了两下，眉头渐渐松开："七成贷出，月息一分二……这哪是卖房，这是把往后几十年的进项，先挪到眼下来了。"
一句话，戳到了沈砚最得意的那根筋。前世他做地产基金，最晓得的便是一门道理——**现金流不看出身，看时点**。一套房全款沉在砖里，是死钱；劈成首付加月供，便是把未来三十年的租金，提前贴现成活钱。北宋没有"按揭"二字，可这桩买卖的骨血，他比谁都熟。
"崔掌柜算得准。"沈砚把茶盏一顿，"更绝的在后头——汴京的官，是走官。"
崔行首是商场老手，一听"走官"二字，眼皮便跳了跳。
北宋的官，不似后世稳坐一处。除却京朝官，外任的三年一替、五年一调，今日在汴京，明儿便可能去了江南、去了川峡。可人活一世，总有个归根的念想——老了，叶落归根，回原籍去；子弟若无官身，跟着一并走；可若子弟谋得一官半职，须得留在京中当差，老家回不去，官身又脱不得，便只能赁屋而居，年年搬、岁岁挪。
"达官贵人们，俸（fèng，音同'凤'·官俸禄米）禄是不薄，"沈砚敲着案面，"可一桩宅子动辄上千贯，谁家现银能一出手全付清？便是攒得齐，今儿买了，明儿一纸调令下了江南，这房是留是卖？留着空着蚀本，卖了又得重赁。左右是个死结。"
崔行首眯了眼："你这按揭，解的就是这死结？"
"正是。"沈砚笑，"在京有官身的子弟，月月有俸，还得起月供；又不必一次掏空家底。房本押着，钱庄不吃亏；人走任上，有在京担保人或押着的在京产业顶着，断供也兜得住。这叫——把'安家'这道坎，劈成三十六个月的台阶，一步一步迈。"
苏锦娘在旁听了半晌，忽地"噗"一声笑了："你这人，绸缎行里赊匹绢，你嫌小本；一赊赊座宅子，倒成了绝活。"
"岂是绝活，"沈砚摇头，"是这汴京的人，缺的不是银子，是时候。京官一任三五载，月俸月月进，可攒够上千贯全款，得熬多少年？等攒齐了，调令早下了。按揭不过是把'以后才有的钱'，挪到'现在要住的房'上头——学名讲，叫流动性错配的解法。"
崔行首抚须，缓缓点头："老朽做了一辈子银钱，头回听人把这桩事说透。京里多少官家，不是买不起，是'此刻买不起、往后又不在这'。你这一杆，正戳在节骨眼上。"
沈砚呷了口茶，眼底那点笑意深了："崔掌柜，您再算一笔——全款买房，一套房拴死一家银子；走按揭，三成首付便能落一套，剩下七成是钱庄的。同一笔钱，能撬出两倍三倍的盘口。这便是杠杆。定王钱庄放出去的是贷，收回来的是息，息比死存库里肥得多；买房的得了窝，京官安了家。三方都落好，独独——"
他顿了顿，没说尽。独独动了谁的奶酪，那话，留着往后瞧。
崔行首良久没言语，末了把算盘一收，起身拱手："沈郎君，这路数，定王钱庄接了。你来画契式，老朽来放钱。"
锦源号后堂，按揭的牌子挂了出去。红签墙上，每套待售的房后头，新添一方朱印：可按揭。
沈砚把风控的尺，钉得死死的。走官调任，是按揭最大的雷——官员一离京，月供便悬空。他立的规矩也干脆：按揭不是谁家都放，须过四道关。
头一道，要有正当营生。或吃官俸，或做买卖，总得有个稳当进项；无业闲散、来路不明的一概不接。这叫——先看清钱从哪儿来。
第二道，要见收入凭信。京官凭俸（fèng，音同'凤'·官俸禄米）帖，商户凭账册，拿不出进项凭据的，免谈。这叫——拿凭据说话，不凭嘴皮。
第三道，须押一处在京产业作保，田庄铺面皆可；真个两袖清风、名下无产的，便要在京寻个有根底的人替他作保——
这便是第四道，他人作保。担保人须是汴京有恒产、有脸面之人，一肩膀扛得起这债。四关过了，才论月息、论年限。
月息一分二，比市面倍称之息低了不知几筹，可风险定价一分不少——京官稳的，息照常；任所偏远、调任频繁的，息往上浮两厘。这便是前世他烂熟于心的"信用利差"，搁北宋，不过换了个名目。
苏锦娘翻着头一本按揭契式，半晌抬头："你这是把绸缎行'赊账'的理，做成了宅子的买卖。"
"赊账是赊小本，"沈砚道，"这是赊一座宅子。差别只在——宅子会下崽，月月吐租金。"
锦源号这门面，沈砚使人新髹了一回漆。开张前一夜，他亲自在后堂把诸事调度了一遍。
红签墙早挂妥了，每套待售的房后头，新添那方"可按揭"的朱印，在灯下红得扎眼。御街两面廊柱上，头几日拓印的告示还贴着——上头画着三样新邸的样图，联排三层、别墅二层、平房一层，价目分明。这几日街坊路过，没少驻足指指点点。
沈砚的"现场指挥"，头一日便排定了座次。
他自个儿立在主柜后头，一柄算盘搁手边，专司定夺——哪桩接、哪桩拒，四关谁卡，他一句话。
周小乙坐他右手边，管提笔写契、收首付、核凭据。沈砚头一日便叮嘱得明："头一道关你先把严。俸（fèng，音同'凤'·官俸禄米）帖、押产，两件少一样，银子再厚也不接。莫怕得罪人——得罪一个，少一桩坏账。"
苏锦娘坐左手边，翻着那本按揭契式，似笑非笑地打量这摊子。她是合本的一方，账目上的事她兜底，场面上却只偶尔补一句刀："你这人，连买房的浑家都比你会算，回头可莫教人家笑咱沈家账房不如个娘子。"
崔行首占着另一张长案，专司钱庄那头——放款、押契、盖定王钱庄的印。老头儿捋着须，沉得像一尊镇纸："沈郎君只管画契，银钱进出，老朽兜底。一笔一笔来，错不了。"
赵仲蔚今儿穿得齐整，一身簇新的紫窄袖襕衫，腰间玉带，立在门口迎客。他本是个闲散宗室子，头回干这等"大宗买卖"的撑场面活儿，亢奋得两腮都泛了光："沈兄弟，你放心，京官们见小爷往这门一站，便知这钱庄有定王的根底，谁还敢疑？"沈砚笑道："赵公子您就门口一站，旁的不必劳神。"——他心下清楚，仲蔚这尊门神，镇的就是"定王"二字。
郭晚意倒没凑在前头。她早一步来瞧过，只立在阶下人群外头，清清冷冷地看了一回，末了淡淡留一句："替钟妈妈那套向阳低层的，你莫挂出去。"沈砚颔首："留着，专等您来。"——他早吩咐周小乙，那套不标价、不挂可按揭红印，先替郭大家压着。
开张这日，天刚过巳牌，锦源号门前便聚了人。先是三三两两瞧热闹的街坊，继而便有乘轿的、坐车的官眷，在街口下了轿，往这边探头。拓印告示前头围了一圈，指指戳戳："这联排三层，一千二百六十贯？""可按揭——敢情是赊着买？"议论声嗡嗡的，混着御街上买卖人的吆喝，竟比平日还闹三分。
沈砚立在阶上，将这一切尽收眼底。眼底那点得意压都压不住——前世他路演、开盘见得多了，可没哪回，比在汴京这方小院里，亲手把一杆按揭插进千年死结，更叫人痛快。可他面上不显，只将算盘拨了一下，朝里头扬声："都支棱起来——门，开。"
周小乙笔尖已蘸饱了墨。苏锦娘合了契式，微微一笑。崔行首将印信往案上一搁，捋须以待。赵仲蔚在门口把胸脯一挺。
人群里，已有人挤到了阶前。头一个，是个抱账的娘子——
这头一位买家，且看下回分解。
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